Aksjeopsjoner Opptjenings Ipo

Pre-IPO: Early Exercise Options Hvorfor gir noen selskaper opsjoner som umiddelbart kan utøves før de vinner og er gjenstand for tilbakekjøp rett fra selskapet Noen selskaper gir opsjoner som umiddelbart kan utøves, men du mottar aksjer som fortsatt trenger å vest før du eier dem direkte. Inntil da er aksjen fortsatt gjenstand for tilbakekjøpsrett dersom arbeidsforholdet ditt utløper før opptjening. Kontroller din tilskuddsavtale om hvorvidt opsjonene dine umiddelbart kan utøves til tildeling før du oppdager, og kontroller tilbakekjøpsdetaljene. I enkelte selskaper kalles dette en børsnotert aksjekjøpsplan eller opsjonsopsjoner. Tidligere utøvelsesmuligheter med tilbakekjøpsrett lar ansatte som ønsker å foreta en tidlig investeringsbeslutning om selskapet, starte sin kapitalgevinsteres periode tidligere. Hvis du holder aksjen, ikke bare opsjonene, i minst 12 måneder, betaler du lavere skatt på senere salg. I et privat selskap er ulempen at aksjene ikke har likviditet (det vil si ikke omsettes selv når de er hjemmehørende). Du kan holde aksjene på ubestemt tid til noen børsnotering eller oppkjøp eller til aksjene blir verdiløse. Når spredningen er null eller ubetydelig, reduserer tidlig opplæring også muligheten for eventuell alternativ minimumsskatt på ISO, og ordinær inntekt for NQSOs på spredningen ved trening. Planen må tillate deg å utøve opsjonene dine umiddelbart på lager, som selskapet kan kjøpe tilbake til utøvelseskursen din (eller en annen pris som planen spesifiserer) hvis du forlater innen den opprinnelige opptjeningsperioden. Se for eksempel Ubers Notice of Stock Option Grant (arkivert som en utstilling i en søksmål), som gjør alle opsjoner tilgjengelig seks måneder etter bevilgning. Hva skjer ved tidlig trening Ved trening har du i hovedsak kjøpt begrenset lager. (Dette bør ikke forveksles med et oppkjøp av begrensede verdipapirer som i henhold til verdipapirloven ikke kan omsettes umiddelbart. For mer om forskjellen, se en relatert FAQ.) Du bør gjøre en seksjon 83 (b) valg og arkiver den innen 30 dagers trening med Internal Revenue Service og med din neste selvangivelse. Advarsel: I denne situasjonen gjør du et valg av § 83 (b) selv når du har betalt rettverdig markedsverdi for det begrensede aksjene, og det er ingen rabatt eller spredning. Du rapporterer at du har null inntekt for verdien av eiendommen mottatt. Ellers vil du skylde ordinær inntekt senere på aksjene verdsettelse i verdi mellom kjøp og opptjening (se saken Alves mot IRS kommissær. Bestemt i 1984). Skattebehandling for tidlig utøvelse Valget sier i hovedsak at du er enig i å gjenkjenne som vanlig inntekt for NQSOs, og som et AMT-element for ISOs, noe spredt mellom aksjene rettferdig markedsverdi og utøvelseskursen. På denne måten kan fremtidig vurdering på NQSO-aksjen beskattes til gunstige langsiktige kursgevinster ved salg av underliggende aksjer. Uten tidsbegrenset § 83 (b) arkivering ved utøvelse, gjenkjenner du inntektene på spredningen ved opptjening for både ISOs og NQSOs. Som forklart i en annen FAQ. ISO-beskatningen er mer kompleks for tidlige treningsmuligheter med 83 (b) valg. For denne spesielle typen ISO begynner ISO-holdingsperioden på ett år ved trening. Men i et salg før ISO-holdingsperiodene er oppfylt (dvs. diskvalifiserende disposisjon i et salg innen to år fra tilskudd), er den ordinære inntekten den laveste av enten spredningen ved opptjening (gjenværende kapitalgevinster) eller den faktiske salgsgevinsten. Status på dine aksjer etter utøvelse Perioden for selskapets tilbakekjøpsrett er lik klip eller oppgradert opptjeningsplan for tradisjonelle aksjeopsjoner. I bytte for den potensielt lavere avgiften ved salg av aksjen, forplikter du penger til selskapets aksjer tidligere. Selv om de uvestede aksjene du mottar ved kjøp, kan holdes på en sperrekonto til de er vest, de er utestående aksjer som gir stemmerett og berettiget til utbytte. Av og til, når loven gir lov, tilbyr selskaper lån til ansatte for å oppmuntre til denne tidlige øvelsen. Advarsel: Du trenger ikke å foreta denne innlevering for standard aksjeopsjoner som du kan utøve bare etter opptjening. Beholdningen du mottar ved utøvelsen av aksjeopsjoner, er ikke gjenstand for en betydelig risiko for fortabelse som utløser evnen og trenger å gjøre et avsnitt 83 (b) valg. Salgskompensasjonseksperter har satt sammen en sjekkliste over de ti viktigste spørsmålene Du bør kunne svare på aksjeopsjoner. Bruk denne sjekklisten når du forbereder din forskning for lønnsforhandlinger. eller ved din neste ytelsesvurdering, eller når du er i kø for en kampanje. Noen av disse spørsmålene er avgjørende for å forstå verdien av aksjeopsjonsprisen, og andre hjelper bare med å forklare konsekvensene av visse hendelser eller situasjoner. Ikke bli overrasket hvis du har opsjoner nå og ikke kan svare på noen av disse spørsmålene - de er ikke alle åpenbare, selv til folk som har mottatt aksjeopsjoner før. Svarene som er oppgitt her, er relevante for personer fra USA. Hvis du ikke er fra USA, kan skatteinformasjonen og noen av de trender som diskuteres, ikke være relevant for ditt land. De ti viktigste spørsmålene om aksjeopsjoner er som følger. Hvilken type opsjoner har du tilbudt Hvor mange opsjoner får du Hvor mange aksjer i selskapet er utestående og hvor mange har blitt godkjent Hva er din aksjekurs Hvor flytende er alternativene dine, eller hvor flytende vil de være? Hva er inntjeningsplanen? for aksjene dine Vil du få akselerert inntjening dersom bedriften din er oppkjøpt eller fusjonerer med et annet selskap Hvor lenge må du beholde aksjene dine etter en børsnotering, fusjon eller oppkjøp Når du utøver opsjonene dine, må du betale med kontanter, eller vil selskap flyter deg utøvelseskursen Hvilke typer uttalelser og skjemaer får du eller trenger du å fylle ut 1. Hvilke typer opsjoner har du tilbudt I USA er det i hovedsak to typer aksjeopsjoner: ISOs) og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQSOs). Den primære forskjellen mellom de to med hensyn til opsjonshaveren er skattebehandlingen når opsjonen utøves. Når du utøver ISO, må du normalt ikke betale noen skatter (selv om det er en mulighet for at du kan bli pålagt å betale en alternativ minimumskatt dersom gevinsten din er stor nok, og om visse andre omstendigheter gjelder). Du vil til slutt måtte betale skatt på denne gevinsten, men ikke før du selger aksjen, da vil du betale kapitalgevinst skatt (det minste av din marginale rente eller 20 prosent) på den totale gevinsten - forskjellen mellom beløpet du betalt for å utøve opsjonen og beløpet som du til slutt solgte aksjene. Husk at du må holde aksjen i minst et år etter at du har utnyttet muligheten til å beskytte denne skattefristen. Ellers vil din tilskuddsmodell automatisk bli et ikke-kvalifisert aksjeopsjon, og du må betale vanlig inntektsskatt. Når du utøver uvalide aksjeopsjoner, må du betale vanlige inntektsskatter på gevinsten din når du utøver opsjonen. Denne skatten er basert på din marginale skattesats (mellom 15 og 39,6 prosent). Når du til slutt selger aksjen, må du betale kapitalgevinster skatt (det minste av din marginale rente og 20 prosent) på det du skjønner mellom markedsprisen på dagen du trener og markedsprisen på dagen du selger lager. Innsikt. Bedrifter tilbyr uvalide aksjeopsjoner av noen grunner. Det er en rekke begrensninger på når og hvor mange incentiv aksjeopsjoner et selskap kan gi, samt vilkårene for disse alternativene. For eksempel, hvis selskapet utsteder aksjeopsjoner med en utøvelseskurs under aktiekursen, kan disse opsjonene ikke være tilskyndende aksjeopsjoner. Selskapet mottar også et skattefradrag for ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, men ikke for opsjonsopsjoner. Fradraget bidrar til å redusere selskapets skattebyrde og kan derfor bidra til å øke verdien av aksjen. 2. Hvor mange alternativer får du Antall aksjeopsjoner du mottar er en funksjon av flere variabler. Mulighet for tildeling av tilskud er avhengig av jobben, hyppigheten av tilskuddene, næringen, selskapets betalingsfilosofi, selskapets størrelse, selskapets modenhet og andre faktorer. I en høyteknologisk oppstart, for eksempel, er det tilskuddet du mottar vanligvis mye større som en prosent av selskapets totale aksjer som er utestående enn et tilskud du vil motta fra et mer modent, etablert selskap. Men ofte når et selskap tildeler et stort antall aksjer, er det fordi det er mer risiko forbundet med dem. Innsikt. Folk har ofte vanskelig tid å sammenligne opsjonsbidrag fra ulike jobbtilbud. Ikke fokusere bare på antall aksjer du får. Prøv å huske deres potensielle verdi for deg og sannsynligheten for at de vil oppnå den verdien. For oppstart kan alternativene ha en utøvelseskurs på 5 eller 1 eller til og med 5 cent per aksje, men på et tidspunkt et år eller to fra nå kan disse aksjene være verdt 50 eller 20 eller 10 eller til og med ingenting. Formentlig mindre risikabelt er opsjoner fra modne selskaper som gir mer stabilitet, men også mindre sjanse for en quothome run. quot I disse selskapene ser du på utøvelseskursen på opsjonene og hvordan du tror at aksjen vil utføre over en viss tidsperiode. Og husk at en 10 prosent økning på 50 aksjer er verdt 5, mens en 10 prosent økning på 20 aksjer er verdt 2. 3. Hvor mange aksjer i selskapet er utestående og hvor mange har blitt godkjent Antall utestående aksjer er et viktig problem hvis bedriften din er oppstart, fordi det er viktig å måle opsjonsaksjer som en potensiell eierandel av selskapet. For de fleste vil denne prosentdelen være svært liten - ofte mindre enn en halv prosent. Det er også viktig å vite antall aksjer som er godkjent, men ikke utstedt. Innsikt. Selv om dette nummeret er mest relevant for oppstart, er det relevant for alle fordi godkjente, men ikke-utstedte aksjer fortynner everyones eierskap. Hvis nummeret er stort, kan det være et problem. Fortynning betyr at hver aksje blir verdt mindre fordi det er flere aksjer som må utgjøre samme totale verdi. 4. Hva er din strike-pris Strike-prisen på et opsjon - også kalt oppkjøpsprisen eller kjøpesummen - er ofte prisen på en aksjeandel på dagen opsjonen er gitt. Det behøver ikke å være aksjekursen, men det er ofte. Dette er prisen du til slutt betaler for å utøve ditt valg og kjøpe aksjene. Hvis et opsjon er gitt over eller under aksjekursen på tilskuddsdagen, kalles det et premiealternativ eller et diskontert opsjon, henholdsvis. Diskonterte opsjoner kan ikke være tilskyndende aksjeopsjoner. Innsikt. Selskaper som ikke er børsnotert (handlet på et aksjemarked eller i disken) kan fortsatt ha aksjeopsjoner, som har en børsverdi. Den virkelige markedsverdi av en aksjeandel i et av disse selskapene bestemmes normalt av en formel, av styret, eller ved en uavhengig vurdering av selskapet. Hvis du jobber hos et av disse selskapene, bør du spørre hvordan aksjekursen er bestemt og hvor ofte. Dette vil hjelpe deg å forstå hva alternativene dine er verdt. Når du forhandler, ikke bli overrasket om selskapets representant forteller deg at de ikke kan tildele deg muligheter under gjeldende aksjekurs. Selv om det er lovlig å gjøre, og mange planer tillater det, har mange selskaper politikken om ikke å gi opsjoner under rettferdig markedsverdi, og de vil ikke sette presedens. Antall aksjer du mottar og innkjøpet er vanligvis lettere å forhandle enn strike-prisen. 5. Hvor likvide er alternativene dine, eller hvor flytende vil de være her? Likviditet refererer til hvor enkelt det er å utøve aksjeopsjoner og å selge aksjene. Det primære spørsmålet her er om selskapets aksje er offentlig handel. I så fall er det tusenvis av investorer som ønsker å kjøpe eller selge disse aksjene på en gitt dag, så markedet for disse aksjene sies å være likvide. Visse andre selskaper, herunder partnerskap, nært holdte selskaper og private selskaper, har normalt restriksjoner på hvem du kan selge aksjen til. Ofte er det bare en av de eksisterende aksjonærene, og det kan være på en formel eller fast pris. Innsikt. Et lager som er illikvide kan fortsatt være ganske verdifullt. Mange selskaper med lave verdivurderinger og illikvide aksjer de siste årene har enten blitt kjøpt eller gått offentlig, noe som øker verdien og / eller likviditeten til opsjonshaverne. Disse typer av likviditetsbegivenheter er aldri garantert, men de er alltid mulige. 6. Hva er opptjeningsplanen for aksjene dine Vesting er den retten du tjener til de opsjonene du har fått. Vesting foregår normalt over tid, men kan også tjene på grunnlag av visse ytelsesforanstaltninger. Konseptet er stort sett det samme som å oppnå en pensjonsplan. Du får tildelt en fordel - i dette tilfellet aksjeopsjoner. I løpet av en periode, tjener du retten til å beholde dem. Hvis du forlater selskapet før den tiden har gått, mister du de uvestede alternativene. Den nåværende trenden er at opsjoner skal utvides i månedlige, kvartalsvise eller årlige trinn over tre til fem år. Alternativene kan for eksempel utgjøre 20 prosent per år over fem år, eller de kan være på 2,78 prosent per måned i 3 år (36 måneder). Innsikt. Vesting ser ut til å være trend mot kortere tidsplaner med mindre inkrementer (for eksempel månedlig over 3 år i stedet for årlig over 5 år). Bedrifter forsøker å holde konsekvente opsjonsvilkår for personer på lignende nivåer, men det er ofte omsettelige vilkår for aksjeopsjoner, spesielt spesielle tilskudd til nye ansettelser og spesielle anerkjennelsespriser. Når et alternativ er opptatt, er det ditt uavhengig av når eller hvorfor du forlater selskapet. Jo raskere alternativene dine desto større er fleksibiliteten din. 7. Vil du få akselerert inntjening dersom firmaet ditt er oppkjøpt eller fusjonerer med et annet selskap Noen ganger, ved visse endringer i kontrollen over et selskap, akselerere aksjeopsjonsordninger akselerere delvis eller fullt som en belønning for de ansatte for å øke verdien av selskapet, eller som beskyttelse mot fremtidige ukjente. Vanligvis utløser disse hendelsene ikke full inntjening, fordi de uveide alternativene er en av måtene det nye selskapet har for å holde de ansatte det trenger. Tross alt er ansatte ofte en viktig årsak til fusjonen eller oppkjøpet. Noen selskaper gir også økt inntjening på børsnoteringen, men det er normalt en delvis økning i stedet for full umiddelbar inntjening. Innsikt. Det er viktig å vite om du får akselerert fortjeneste slik at du fullt ut forstår verdien av alternativene dine. Men med mindre du er en toppleder eller en person med en svært viktig og vanskelig å erstatte ferdighet, er det vanskelig å forhandle noen akselerasjon utover de planlagte vilkårene. 8. Hvor lenge må du beholde aksjene dine etter en børsnotering, fusjon eller oppkjøp Hvis din bedrift fusjonerer eller ervervet, eller hvis den blir offentlig, kan du ikke selge dine aksjer med en gang. Hvor lenge du må holde aksjene dine etter en børsnotering eller fusjon, avhenger av SEC (Securities and Exchange Commission) og individuelle selskapsrestriksjoner. Gjennomgå opsjonsavtalen, planlegge dokumenter og eventuelle pre-IPO - eller premerger-kommunikasjoner for beskrivelser av holdingsperiode eller utelukkingsperiode. Innsikt. Selv om du ikke kan endre lockout perioden, kan du bruke den til å planlegge hvordan du vil bruke provenuet fra hvilket som helst salg av lager. Legg merke til at prisen på en aksjeselskap avtar noen ganger på eller etter dagen en utelukkelsesperiode avsluttes, ettersom ansatte selger sine aksjer i stort antall. Hvis du ønsker å selge etter en utestengningsperiode, og prisen reduseres, kan du ha fordel av å vente litt lenger til den stabiliserer, forutsatt at aksjen fungerer bra i andre henseender. 9. Når du utøver opsjonene dine, må du betale med kontanter, eller vil selskapet flyte utøvelsesprisen avhengig av hvilket firma du jobber for, og vilkårene for aksjeopsjonsplanen, kan du kanskje utøve opsjonene dine i en av tre måter: ved å betale oppløsningskursen ut av din egen kontokonto ved å låne pengene i et brolån fra firmaet ditt eller ved å fullføre en kontantløs transaksjon som gir deg mulighet til å motta netto antall aksjer du ville ende opp med, hadde du lånt pengene til å utøve opsjonene og solgte akkurat nok aksjer til å betale tilbake lånte penger. For det andre og tredje alternativet, bør du vite om eventuelle skatter du skylder kan betales fra lånet eller kontantløs trening. Innsikt. Hvis du må betale kostnadene for øvelsen, kan det hende du trenger en betydelig sum penger. For å bevare den gunstige regnskapsmessige behandlingen av eventuelle opsjonsopsjoner du trener, vil du ikke kunne selge aksjen for et helt år. Godt før du trener dine valg, bør du vurdere å kontakte en finansiell rådgiver for å bestemme den beste tilnærmingen for gitt din økonomiske situasjon. 10. Hvilke typer uttalelser og skjemaer får du eller trenger du å fylle ut Noen selskaper gir regelmessig uttalelse eller til og med en daglig oppdatering på bedriftens intranett, som oppsummerer bedriftene dine, hva som er knyttet til og hva ikke, verdien av hver basert på nåværende aksjekurs, og kanskje til og med en indikasjon på gevinst etter skatt. Andre selskaper gir bare en innledende opsjonsavtale uten oppdateringer til opsjonsperioden er ved å utløpe, eller du er i ferd med å forlate selskapet. Innsikt. Hvorvidt selskapet gir oppdateringer for deg eller ikke, vær sikker på at du får, skriftlig, en datert uttalelse fra firmaet som forteller deg hvor mange opsjoner du har blitt tildelt, utøvelseskurs, opptjeningsplan, utløpsdato, treningsalternativer, Vilkår for endring av kontroll og vilkår for justering basert på omorganisering. Dette siste problemet er viktig fordi hvis aksjeselskapet splitter eller fusjoner med en annen selskaps aksje, bør aksjeopsjonene justeres tilsvarende for å sikre at din finansielle stilling opprettholdes. Husk å beholde alle opsjonsavtaler. Disse er juridiske kontrakter, og hvis det noen gang skulle være et problem over hva du har blitt lovet, vil denne utsagnet bidra til å beskytte dine rettigheter. - Johanna Schlegel, Lønn Editor-in-ChiefSnapchat Foreldrepriser IPO på 17, High End of Projected Range Snapchats morselskap, Snap Inc. prissatte sitt opprinnelige offentlige tilbud onsdag på 17 per aksje, høyere enn 14-16 per aksjeintervall i utgangspunktet foreslo uker siden. Snap sa at det vil selge 200 millioner aksjer i klasse A-aksje for totalt 3,4 milliarder kroner. Avtalen har også en 30-dagers garantimulighet for ytterligere 30 millioner aksjer. Snap vil begynne å handle torsdag på New York Stock Exchange. hvor den vil debutere under ticker-symbolet SNAP. Loup Ventures Doug Clinton fortalte TheStreet at tilbudet gjenspeiler solid etterspørsel etter kjøp. Samtidig sa Clinton at tilbudet minner ham om Facebooks (FB). som ble priset forsiktig og ikke i utgangspunktet førte til umiddelbar prisvolatilitet. Jeg tror Snapchats-bankfolk tok et spill fra sin leksebok, sa Clinton. Til børsprisen har Snap en verdsettelse på 19,7 milliarder basert på utestående aksjer i forbindelse med børsnoteringen. Men forventet opptjening av aksjeopsjoner og innskrenkede aksjeenheter (RSUer) legger til milliarder mer til verdsettelsen. IPO-merkene Snap som det største amerikanske børsnoterte teknologetilbudet siden det kinesiske e-handelsselskapet Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) ble offentliggjort til 168 milliarder verdivurdering i 2014. Analytikere, investorer og bankfolk har lenge spekulert på hvor mye Snap kunne bli verdsatt til, ofte sammenligne sin debut til den av rivaler Facebook og Twitter (TWTR). Facebook ble offentliggjort i 2012 til en verdsettelse på 104 milliarder kroner, mens Twitter debuterte det følgende året på 24 milliarder kroner. ETRADE visepresident for investeringsstrategi Mike Loewengart sa investorer bør ikke bli fanget opp i villkjøp og salg. Med spenningen i Snap IPO-oppvarming til koker, er investorene kloge for å la hype kjølig når den treffer offentlige markeder, forteller Loewengart TheStreet. Mens høye forventede IPOer av denne størrelsen kan være fristende å hoppe inn umiddelbart, har historisk mange IPOer - spesielt sosiale medier - ofte behov for tid og rom for å akseptere rigorene for å være et offentlig selskap, sa Loewengart. For langsiktige investorer er denne muligheten ikke forsvinner om 10 sekunder, så det kan være i deres beste å vente og se. Morgan Stanley, Goldman, Sachs amp Co, JP Morgan, Deutsche Bank Securities, Barclays, Credit Suisse og Allen amp Company LLC er de som driver boken. Mennesker ikke skjønner det, men fortjenesteplanen har en enorm innvirkning på potensialet verdien av egenkapitalpakken din. Det er derfor fortjenestemålet fortjener en dypere dykk enn vår diskusjon i de 14 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner. Før vi analyserer hvilken opptjeningsplan som er hensiktsmessig og hvordan det kan påvirke deg, må vi gi en liten bakgrunn på hvorfor fortjenesten ble assosiert med aksjeopsjoner og RSUer. Hva er Vesting Vesting refererer til prosessen som en ansatt tjener sine aksjer over tid. Den vanligste formen for vesting i Silicon Valley er månedlig over fire år med en årsklippe. Det betyr at du tjener rett til 148 av aksjene du opprinnelig ble tildelt per måned over fire år (48 måneder), men du får ikke noe hvis du forlater før ditt ett års jubileum (og gå over klippen). Med andre ord på ett års jubileum tjener du 14 av aksjen din og deretter vestlig ytterligere 148 per måned deretter. For eksempel hvis du forlater to år i ansettelsen din, vil du tjene til å utøve 12 mulighetene dine. Den ettårige klippen ble opprettet for å beskytte selskapene mot utstedelse av aksjer til dårlige ansettelser, som vanligvis ikke er anerkjent i det minste til minst noen måneder i deres opptjeningstid. Vesting bør ikke forveksles med tid til trening. De fleste selskaper krever at du utøver aksjene dine innen 90 dager etter avreise (vi dekket ulempen av dette begrepet i Når Suksess Amp Stock Options gjør det dyrt å forlate) og 7-10 år fra bevilgningstidspunktet selv om du blir med selskap. Hvorfor Stiftere Ampere Bedrifter Trenger Vesting Mange grunnleggere jeg snakker for å bli irritert når gjenstanden for vesting kommer opp. De finner det ganske støtende at de må vestre sine aksjer når de aksepterer risikokapital. I deres sinn er spørsmålet: Hvorfor skal vi tjene penger når vi gir deg privilegiet å investere. I virkeligheten er det som grunnlegger svært lite sannsynlig at du vil forlate bedriften din hvis den lykkes. Men sjansen for at noen du rekrutterer ikke trener, eller går før deres fjerde jubileum, er ekstremt høy. Ved å akseptere inntjening på aksjene dine, har du den moralske høye grunnen til å insistere på opptjening av de menneskene du ansetter, og dermed beskytte selskapet mot en potensielt dårlig leie. Uvestede aksjer kan settes tilbake i bassenget og brukes til å ansette en erstatning. Basert på argumentet som er reist ovenfor, bør det være så lite overraskende at grunnleggerne vanligvis får fortrinnsrett i forhold til faste ansatte. I min erfaring foregår de vanligvis en årsklippen og får fortjente kreditt fra den tiden de begynte å tenke på ideen sin. Deres uvestede aksjer kan da få seg over tre eller fire år. For eksempel, hvis en grunnlegger har jobbet med ideen hennes for et og et halvt år før venturefinansiering, kan hun få 37,5 på forhånd (1,5 år4 år) og de resterende 62,5 av aksjene hennes vil være over tre år. Vokt dere for uvanlige fastsettelseskrav Som tidligere sagt har ikke-grunnleggende ansatte vest for sine aksjer over fire år. I noen tilfeller på østkysten har jeg sett at selskaper krever at deres ansatte skal klare seg over fem år, men jeg har aldri sett mindre enn fire år. Bedrifter som støttes av kjøpsselskaper, som ikke er vant til å dele egenkapital med ansatte, krever ofte den merkeligste og mest urettferdige inntjening. Skype, som ble kjøpt av Silver Lake Partners, tok mye varme i 2011 fordi det var en klausul begravet i deres opsjonsavtale som krevde at ansatte skulle være ansatt i selskapet på tidspunktet for en likvidasjonshendelse (salg eller IPO) for å kvalifisere for deres fortjeneste. Med andre ord fikk ansatte som forlot etter et og et halvt år i sin firårige vestring, ingenting da selskapet ble kjøpt av Microsoft fordi de ikke lenger var ansatte når avtalen ble avsluttet. Det er ikke slik inntjening skal fungere. Du skal få din andel av oppkjøpet fortløpende om du er der på tidspunktet for avtalen eller ikke. Dessverre trodde Skype-ansatte som forlot etter en ettårig klippe at de hadde opptatt sine aksjer fordi det er normen. Jo mer ikke-standard den vestlige desto vanskeligere er det vanligvis for et selskap å rekruttere fremragende mennesker. Hvorfor skal noen være enige om fem års fortjeneste hvis de kan få fire års vestring over gaten. Uheldigvis ser noen grunnleggere seg på å stikke inn i linsen av deres ønske om å låse opp ansatte og minimere deres personlige fortynning og unnlater å se den uattraktive og urettferdige naturen iboende i pakkene de tilbyr. Fremskyndet Vesting er ikke for alle Noen selskaper tilbyr akselerasjon til ansatte i tilfelle oppkjøp. Ved det mener jeg at arbeidstaker kan tjene ekstra seks eller 12 måneders inntjening ved avtaleens slutt. Hvis du for eksempel var to og et halvt år på tidspunktet for et oppkjøp, og din bedrift tilbød seks måneders akselerasjon, ville du ha tjent tre fjerdedeler av egenkapitalen (2,5 år 0,5 år4 år) når oppkjøpet stenger. Logikken bak denne fordelen er at arbeidstaker ikke registrerte seg for å jobbe for overtakeren, så de burde kompenseres for å måtte godta en betydelig endring i miljøet. Jeg bør påpeke at akselerasjon ved fusjon vanligvis bare blir tilbudt med det som kalles en dobbelttrykker. Denne setningen betyr at to hendelser kreves for å utløse akselerasjonen: oppkjøp og reduksjon av arbeidsoppgaver etter oppkjøp (dvs. du har en mindre jobb). De fleste selskaper liker ikke å tilby akselerasjon av inntjening ved oppkjøp til noen andre enn ledere fordi anskaffelse av firmaer ikke liker å måtte betale ekstra pris som skyldes å måtte kjøpe flere interesserte aksjer, noe som ofte fører til at en lavere aksjekurs blir tilbudt. Grunnen til at ledere er i stand til å styre akselerasjonsfordelen fordi de ironisk nok er de som mest sannsynlig vil miste jobben i et oppkjøp. (For mer innsikt i oppkjøpsprosessen og hva det kan bety for deg, leser du de forskjellige forskjellene for ansatte i oppkjøp og WhatsApp: Hva er en oppkjøpsordning for ansatte) Vesting er beregnet per tilskudd Ikke ansatt En av de mest forvirrende aspektene ved fortjenesten er at den er beregnet på en per-tilskuddsbasis. For eksempel snakket jeg nylig til en venn som forlot sitt firma åtte år etter at hun hadde inngått, og hun skjønte ikke hvorfor hennes utøvende opsjoner ikke likte hennes aksjer tildelt. Problemet var at følge på stipendene hun fikk, var ikke fullt vest. La oss si at du ble med på firmaet 1. januar 2010 og ble tildelt 40.000 alternativer. Etter tre år ga bedriften din deg ytterligere tilskudd på 10.000 aksjer (ikke så sjenerøs som det vi anbefalte i The Wealthfront Equity Plan). Hvis du forlater etter seks og et halvt år den 30. juni 2016, vil du ha opptjent alle dine opprinnelige bevilgninger (fordi du oppholdt de nødvendige fire årene etter ansettelsesdato) og 87,5 av ditt oppfølgningsstipendium (3,5 år4-årsfest) for totalt 48.750 aksjer (40.000 10.000 0.875). Du bekjemper ikke hele lageret ditt bare fordi du bodde mer enn fire år. Den gode nyheten om å følge med på tilskudd er at de vanligvis ikke har en ettårig klippe. Logikken er at du allerede er en kjent mengde, så det er ikke behov for en annen evalueringsperiode. Derfor i eksempelet ovenfor hadde du hatt 36.250 aksjer hvis du bodde 3,5 år ((40 000 3,54) (10 000 .54)) og ingenting hvis du bare bodde seks måneder. Å forstå din Vesting er en verdig investering, sikkert, og det kan være en utfordring å forstå. Vær imidlertid oppmerksom på at konseptet og dets permutasjoner ikke utviklet seg over natten, heller gjennom mange år, og for å ta opp flere aspekter av ansettelsesprosessen og beholde det beste talentet. Innløsning av aksjeopsjoner har blitt en løsning blant Silicon Valley-selskaper, og du har det bedre å ha en solid forståelse av konseptet. Lær om dine tilskudd og deres vilkår. Tross alt vil mye av din nettoverdi bli påvirket av beslutninger knyttet til din fortjeneste. Om forfatteren Andy Rachleff er Wealthfronts grunnlegger, president og administrerende direktør. Han tjener som styremedlem og viceformann i kapitalforetaket for universitetet i Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han underviser i kurs på teknologi-entreprenørskap. Før Wealthfront var Andy medstifter og var generell partner for Benchmark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som en generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy tjente sin BS fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Klar til å investere i fremtiden